Персональный сайт Николая Арестенко                                                                                                  ВЫ МОЖЕТЕ БЫТЬ ЛИБО ПРАВЫ, ЛИБО СЧАСТЛИВЫ

Категории раздела

Мои статьи [10]
Политика [195]
Экономика [110]
Кризис [270]
Информационный мир [61]
Это интересно [83]

Полезные ссылки

Поиск

Seo анализ сайта

Каталог статей

Главная » Статьи » Кризис

Банки готовят новый кризис

Всего пять лет назад они сыграли решающую роль в создании самого разрушительного финансового кризиса со времён Великой депрессии, и вот снова американские банки спокойно готовят мир к новому потрясению.

Только в этот раз всё может быть хуже, потери могут составить 2,6 триллиона долларов, а возможно, и больше.

Это началось в середине двухтысячных. На Уолл-стрит все были заняты тем, что меняли упаковки ипотечных кредитов с рискованных на секьюритизированные (секьюритизация – перевод долга в ценные бумаги), которые каким-то образом стоили больше, чем сумма их составных частей.

В действительности то, что они делали, было несколько больше, чем отмывание токсичных долгов с попутным сбором неприлично больших прибылей.

Что было дальше – хорошо всем известно. И вот всё начинается снова.

JPMorgan и Bank of America без лишнего шума организовали новую схему, разработанную, чтобы «преобразовывать» подпаритетные авуары в качественные запасы, которые будут служить казначейским имущественным залогом. Это необходимо для удовлетворения новых требований к капиталу, которые вступят в силу в 2013 году в качестве составляющей закона Франка-Додда.

На Уолл-стрит заняты старыми фокусами

Это может показаться сложным для восприятия, но это не так. Всё работает следующим образом.

Торгуя маржой, как эти большие финансовые институты, необходимо объявить имущественный залог, чтобы возместить риск контрагенту. Таким образом, если сделка провалилась, и вы неспособны выполнить по ней свои обязательства, то возможно обращение за помощью.

Если у вас есть ипотечный или автокредит, вы понимаете, о чём идёт речь. Ваш кредитор может отобрать вашу недвижимость или транспорт в случае вашей неспособности осуществлять платежи.

Торговый имущественный залог – то же самое. В минувшие годы этот залог обычно принимал форму государственных ценных бумаг США, которые отвечают строгим требованиям относительно оценок, ликвидности, цены и стоимости.

Однако с началом финансового кризиса казначейские ценные бумаги стали дефицитным товаром. Инвесторы и трейдеры, предпочитающие безопасность вкладов, занимаются их накоплением.

Соответственно, трейдеры, вроде Бруно Иксила из лондонского отделения JPMorgan, желающие осуществления крупных и сложных сделок, оказываются связанными по рукам и ногам. Они не могут совершать сделки, поскольку их клиенты не в состоянии предоставить необходимый залог.

Как нетрудно представить, такое положение вещей не устраивает работников Уолл-стрит, поскольку миллиардные прибыли и бонусы теряются из-за падения объёмов торговли.

Поэтому они придумали новый финансовый фокус, который поможет обойти правила во имя прибыли.

К тому же они скрывают истинные масштабы рисков, что возмутительно.

Те же банки, которые поставили мир на грань финансового забвения и были спасены, возможно, нуждаются в 2,6 триллионах долларов (возможно и больше), чтобы удержать на плаву никем не регулируемую конструкцию из деривативов на 648 триллионов долларов, которую они сами же и создали.

Не стоит думать, что это не касается ваших сбережений. Если вы имеете дело с пенсионным фондом, вложили средства в какой-либо сберегательный фонд или подписаны на какой-либо пенсионный план, ваши деньги уже вовлечены в этот процесс, хотите вы этого или нет.

Мы говорим о корпоративных и государственных долгах размерами в триллионы долларов.

Конечно, люди с Уолл-стрит пускают всем пыль в глаза, называя упомянутые деривативы «страховкой» от дефолта. В действительности это огромные ставки, поднятые до такого уровня, что угрожают банкротством не только отдельным трейдерам или финансовым институтам, но и целым государствам.

Всё из-за того, что деривативы позволяют трейдерам эффективно делать ставки на всё, от процентов до целых рынков и валют. Они так же позволяют фирмам эффективно проводить арбитражные операции с рисками между различными финансовыми инструментами или фиксировать цены на всё – от облигаций до товаров.

Крупнейшие требования о марже за все времена

В рамках новых дополнений к закону Додда-Франка трейдеры должны проводить сделки с деривативами через расчетные палаты, такие, как чикагская CME или лондонская LCH.Clearnet, ещё известная как Лондонская Клиринговая Палата.

Раньше этого не делалось, потому что девяносто процентов деривативов торговалось в частном порядке, и они были освобождены от выполнения централизованных обменных требований.

Теперь они должны быть «усовершенствованы», то есть обеспечиваться дополнительным залогом, что означает возможность их изъять и конвертировать в наличные средства в случае отказа контрагента от сделки или его банкротства.

В этом и состоит проблема. Ни торговые фирмы, ни их клиенты не обладают для этого ресурсами.

Большая часть из 33-х триллионов мировых долгов с рейтингами AA- или AAA уже заверена в качестве залогов или объяснена иначе в различных сделках.

Живи и действуй банки и их клиенты в соответствии с привычными для остальных людей правилами, они бы пришли к выводу о своём банкротстве.

Но теперь, в соответствии с программами JPMorgan и Bank of America, клиенты, чьи активы не подходят под залоговые стандарты, могут предоставлять в качестве залога другие авуары, «качеством ниже казначейского», и это будет объявлено как залог, приемлемый для расчетных палат.

Это напоминает происходящее на рынке РЕПО, где банки и торговые фирмы временно закладывают свои активы в обмен на ссуды, выданные наличными.

Фундаментальный вопрос сводится к следующему: если известно, что миллиарды в ненадлежащим образом оцененных рисках привели к лопнувшему пузырю 2007 года, чем это отличается от сегодняшней ситуации, особенно если на кону уже триллионы?

Невозможно дотронуться волшебной палочной до активов «качества ниже казначейского» и превратить их в авуары «казначейского качества».

А ведь это именно то, чем занимаются на Уолл-стрит.

Есть ли решение?

Оно есть. Как бы это удивительно ни звучало, но помочь совладать с ситуацией может председатель Федерального резерва Бен Бернанке.

Действуя согласно двойным мандатам правительства по поддержанию «денежно-кредитных показателей, соразмерных с долгосрочным потенциалом экономики», Бернанке мог бы покончить с этим политическим, регуляционным и лоббистским болотом одним махом. Ему достаточно объявить, что правительство США не будет поддерживать любые формы торговли деривативами и не поддержит ни одно предприятие, вовлечённое в сделки с ними, в случае банкротства последнего.

Эта мера не только бы определила новое понятие банкротства, но и положила бы конец принципу «прибыль любой ценой, независимо от рисков», которым руководствуется Уолл-стрит.



Источник: http://mixednews.ru/archives/24537
Категория: Кризис | Добавил: proxyz100 (30.09.2012)
Просмотров: 231 | Рейтинг: 0.0/0

  Горячие статьи

  • Сможет ли Майдан победить?
  • Мир, где невозможна победа
  • Почему гарантирован обвал рынка
  • Прогноз на будущее
  • Война за новый мировой порядок
  • Ювенальный террор
  • Краткое изложение теории кризиса
  • Добро пожаловать в ад
  • Теории заговоров, которые подтвердились
  • Бомба: ньютаунский стрелок умер за день до расстрела
  • Революция капитализма
  • Элита США прячется по норам
  • Большой Взрыв уничтожит 1/2 ВВП Евросоюза
  • Украина. На пороге шухера
  • Ветер непростых перемен
  • Могут ли хранилища западных центробанков быть пустыми?
  • Мир на пороге новых времен
  • Коррупция в Украине — это извращенная форма общественного договора
  • Кто предупреждён, тот вооружён
  • Феодальная Украина для чайников
  • Будущее, которого никогда не будет
  • Предчувствие Железной пяты
  • Верхи не могут
  • Провал в новое варварство
  • Выживание в условиях кризиса. Готовимся
  • Как правительство распоряжается нашими деньгами
  • Центр Спасения Цивилизации
  • Что такое настоящий кризис?
  • Разговор Плохиша и Кибальчиша
  • Статистика